Nhà đầu tư Bitcoin ngập trong lợi nhuận, nhưng rủi ro ngắn hạn đang gia tăng

Glassnode cảnh báo đà tăng nóng cùng đòn bẩy cao có thể khiến thị trường dễ tổn thương trong thời gian tới

Giá Bitcoin tiếp tục duy trì đà tăng mạnh giữa làn sóng vốn ồ ạt chảy vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, thể hiện nhu cầu đầu tư ngày càng lớn. Tuy nhiên, theo phân tích mới nhất của Glassnode, sự hưng phấn này cũng đang đi kèm với những dấu hiệu cảnh báo về mức độ rủi ro ngắn hạn.

Tính đến giữa tuần, khoảng 97% nguồn cung Bitcoin đang nằm trong trạng thái có lãi – một con số cho thấy phần lớn nhà đầu tư đang thắng lớn sau chuỗi tăng giá gần đây. Glassnode nhận định, xu hướng tích lũy đã đưa gần như toàn bộ nguồn cung quay lại vùng lợi nhuận, nhưng điều này cũng thường là giai đoạn xuất hiện các nhịp điều chỉnh hoặc hợp nhất giá.

Các chuyên gia cho rằng, dòng lợi nhuận vẫn đang được kiểm soát, phản ánh việc nhà đầu tư chốt lời có chiến lược và tái phân bổ tài sản, thay vì bán tháo ồ ạt. Đây là tín hiệu tích cực cho thấy thị trường đang vận hành trong một chu kỳ tăng trưởng lành mạnh, với lực cầu mới hấp thụ tốt áp lực bán ra.

Ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật và rủi ro điều chỉnh

Phân tích “bản đồ nhiệt phân phối chi phí” của Glassnode chỉ ra các vùng hỗ trợ quan trọng quanh 121.000–120.000 USD, và mạnh hơn tại 117.000 USD – nơi ghi nhận khoảng 190.000 BTC được mua gần đây. Theo đó, nếu giá điều chỉnh về khu vực này, lực mua mới có thể tái xuất hiện khi các nhà đầu tư hiện hữu bảo vệ vị thế có lợi nhuận. Glassnode đánh giá vùng 117.000 USD là “mốc đáng chú ý để thị trường ổn định và tái khởi động đà tăng”.

Dòng tiền ETF tăng vọt nhưng đòn bẩy cũng leo cao

Khối lượng giao dịch trên thị trường hợp đồng tương lai và ETF Bitcoin đang tăng mạnh, cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ từ giới tổ chức. Dữ liệu từ CoinGlass cho biết, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã thu hút hơn 2,5 tỷ USD dòng vốn chỉ trong ba ngày đầu tuần, trong đó có phiên ghi nhận mức dòng tiền lớn thứ hai kể từ khi ra mắt.

Tuy nhiên, cùng với khối lượng và đòn bẩy tăng, Glassnode cảnh báo “sự mong manh ngắn hạn” đang hình thành. Thị trường hiện trong trạng thái tăng trưởng chín muồi – vẫn mạnh mẽ, nhưng nhạy cảm hơn với các động thái chốt lời và điều chỉnh vị thế.

Tại thời điểm cập nhật, Bitcoin đã giảm nhẹ từ đỉnh 124.000 USD xuống dưới 122.000 USD, phản ánh sự giằng co giữa lực cầu mới và hoạt động hiện thực hóa lợi nhuận của nhà đầu tư ngắn hạn.